杨同学2020-03-18 16:07:34
杨同学请问：accrued interest 为什么不算PV呢？比如7月1日到期的国债，4月1日A将债券卖给B，B给A一个到期现金流的折现价格，那7月1日的coupon为什么不折现到4月1日呢？毕竟B在7月1日才拿到这个coupon，而4月1日就给了A coupon/2（accrued interest）的钱，而且没有算PV，不是相当于B损失了这个accrued interest的3个月的无风险收益吗？这样是不是对B而言就不公平了。
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Adam2020-03-18 17:52:45
Adam同学你好，你说的意思我明白了
应计利息是计算的上个付息日到交易日的利息，是单利计算的形式
在4月1日的应计利息，是从1月1到4月1日
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我知道呀，但是按现金流来说，B给A的应计利息是发生在4月1日的，而B在7月1日才能通过coupon拿到那一部分应计利息，那4月1日给出去的钱和7月1日收到的钱金额虽然一样，但是这3个月的时间价值到哪儿去了呢？
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主要是因为应计利息折算起来比较小，且时间跨度不是特别大，所产生的时间价值不大。
市场上如果按照你说的进行交易，会十分麻烦
所以为了简化交易流程，又要兼顾价值计算的准确性，才确定的AI的计算准则
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好的，明白了，谢谢老师！
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不客气哈，记得采纳答案哦
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