Adam2020-03-13 17:08:03

同学你好
成本收益：跨周期评级所要求的监管资本较高，虽有利于金融稳定，但是其成本也比较大的。银行是追逐利益的经济部门，需要为股东增加价值。选择时点评级可以降低监管资本需求量，有利于实现收益最大化的目标。 　　
银行使用时点评级与选择的违约概率模型有关：一般专家判断评级方法更倾向于跨周期评级法，而以市场信息为主的统计模型则倾向于时点评级法。有时候，时点评级法下企业信用等级变动较少也会被误认为是跨周期评级法，这主要是由于评级模型的输入变量变动性较小的缘故，例如，以年度财务信息为主要输入变量的评级模型就存在这样的问题。如果银行更多使用的违约概率模型为结构性模型诸如K.M.V.模型，此类违约概率模型以市场信息作为主要输入变量，并且随着市场信息的波动而波动，就形成了时点评级法。
银行对于评级结果的多种使用目标：时点评级法在银行内部风险管理的应用范围较广，包括贷款定价、风险监测、经济资本配置、限额管理、收益分析等方面，而跨周期评级主要应用于长期信贷决策、确定监管资本需求方面。 　　
相比时点评级体系，跨周期评级体系更难建立：时点评级体系较容易建立，而跨周期评级体建立起来相对较难。时点评级可以利用企业的所有信息和宏观经济信息就可以建立起来，而建立跨周期评级体系需要将长期因素和周期性因素相分离，确保违约概率模型所考虑的因素与系统性因素没有关联性。这会增加建立跨周期评级体系的工作量，维护成本也较大，从而造成跨周期评级法的实际应用范围不广。