方同学2020-03-10 11:32:07
方同学这道题怎么做 如何降低basis risk
回答（1）
Adam2020-03-10 14:12:01
Adam同学你好，基差风险主要来源于标的资产与对冲期货不一致。以及期限上的不匹配。
这题优先选择相关性强的。说明标的资产与期货关系比较强，这样会使得基差风险小
至于时间上的选择：
你来这样想
被对冲的资产是7.5个月到期。我们的目的是对冲7.5个月资产价格变动的风险
而你选择6个月的期货其对冲，那么剩下的1.5个月怎么办，资产价格变动较大怎么办，没有其他的对冲工具
所以相对来说这个不合理，基差风险较大
相反，选择九个月，不仅可以完全对冲7.5个月的资产价格变动的风险，而且在7.5结束后，在剩余的1.5个月的时间里期货合约还可以offset，平仓减少风险
所以选择9
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