李同学2020-03-06 17:59:26
李同学204页ppt，exercise 1 ，给出的duration是在3个月后即9月份（期货到期日），进而计算N，为什么计算N的公式不是用6月份的duration？
回答（1）
Adam2020-03-06 18:06:36
Adam同学你好，你这个理解的有点问题
duration是债券发行时就确定好的
8.4 和9都是在期初就定好的
在三月份期货开始是7.8.也是一样的道理
我明白你的意思，是为什么不适用9而使用8.4吧
远期和期货约定的是某个产品的买卖价格，通过多头和空头头寸来达成。未来想买某个产品，可以多头远期或期货；未来想卖某个产品，可以空头远期或期货。
这里的某个产品就是期货的标的
比如玉米期货：标的是玉米
比如股指期货：标的是股指
这道题中：想对冲的是government bond
8.4是CTD的久期，也就是长期国债久期的替代。
而9:是benchmark 国债现货的久期，并不是长期国债的久期
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