木同学2020-03-05 19:51:05
木同学老师好，比较51页例题和54页例题，为什么都给的是波动率在20%上下，51页要用公式算，而54页可以直接用1.2与0.8？谢谢（就是粉框里的数值）
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Adam2020-03-06 10:12:29
Adam同学你好，
第一个是价格变动依据波动率。所以u=e^(σ√∆t)
而第二个是直接给出了价格的变化幅度。二者是不一样的
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两种都是幅度呢，为嘛不一样啊？价格变动依据波动率是依据什么？谢谢
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同学你好，
直接给出的，价格变化幅度是证券价格的真实分布（也就是说如果给出了，就直接使用）
而我们衡量证券价格二叉树结构的好坏标准就是它能否逼近证券价格的真实分布（未知时），所以ud的确定必须与证券价格的漂移项与波动率相吻合。
简单来说是根据波动率去评估变化幅度。
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有些理解了，比如51页的，只告诉你了波动率，没有告诉你漂移项，所以我们要用公式算，但是54页，直接告诉你了价格变化的实际比率，所以可以拿来直接用，换句话说，54页的1.2和0.8是包括了波动率与漂移项的？谢谢
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对的，理解没问题
可以说1.2和0.8是证券价格的真实分布
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