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刘同学2020-03-04 16:52:15

老师说:Gamma对冲非线性风险，因为研究Delta的变动。请问研究Delta变动和对冲非线性风险是如何构成因果关系的？

回答（1）

Adam2020-03-04 19:07:03

同学你好
delta研究的是期权价值与标的资产价格之间的线性关系：是求导
而gamma研究的是：delta与标的资产之间的关系是：求导
相当于求了二阶导。一般来说二阶导就是凸性。即描述的是弯曲度。即非线性

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