张同学2020-03-03 17:11:00
张同学为什么delta在in the money时变动幅度大呢
回答（1）
Adam2020-03-03 17:37:10
Adam同学你好
Delta表示横轴（标的资产价格）每变动一个单位，纵轴（期权的价格）变动多少个单位，股票初始价格是S0，上升了∆S，期权价格从初始的f0增加到f’，股价变动了∆S个单位，期权价格变动f’- f0个单位，如果股价变动的幅度非常小，那么对冲比率就是切线斜率。在股价很低时，切线斜率趋向于0，为看涨期权的虚值，Delta趋向于0；随着股价上涨，切线斜率越来越大，在股价较高时，为看涨期权的实值，切线斜率Delta趋向于1，意味着当股价每变动1块钱，期权的价格也几乎变动1块钱。
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