毛同学2020-03-02 16:51:25
毛同学一步二叉树的构成思想其实就是用cover call的思想在股票价格变动后恒等，这样说法对吗？ 即， s*Δ 卖出看涨期权的payoff在股价上涨和下跌后恒等，这种说法对吗？ 在讲义46页，为什么说当股票价格涨价后，期权价格就是股票价格减去执行价？这个是期权的PAYOFF吗？
回答（1）
Adam2020-03-03 18:05:38
Adam同学你好
一步二叉树的构成思想其实就是用cover call的思想在股票价格变动后恒等：
即， s*Δ 卖出看涨期权的payoff在股价上涨和下跌后恒等：
注意这里的等是期权期初价值与期末价值以无风险利率折现是相等的，
是期权的payoff
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