路同学2020-03-02 09:10:14
路同学之前不是说，预期价格k是一定是统一一样的吗？不然会存在套利机会，这里怎么解释k1<k2?
回答（1）
Adam2020-03-02 19:02:54
Adam同学你好，
之前说的是：对于同一个期权来说：如果k不同会产生套利
但牛市价差策略本身就是赌涨的呀。看涨期权本身是赌涨的，买一个执行价格（K1）比较低的看涨期权。对应的，它的期权费是比较高的。购买这样一个看涨期权，相对来说成本是比较高的。此时，可以做一个反向的同种期权的交易——卖出一个看涨期权来控制成本。卖出期权，是不希望对方来行权，而且本身又是赌涨的，所以可以卖出执行价格（K2）比较高的看涨期权，它的期权费相对来说是比较低。
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