Yvette_Axe2020-02-28 22:28:35
Yvette_Axe老师，这里的option价格上限为什么是 price today 而不是 未来某一时刻的股票价值的折现，即St* e**(-rt) ? 举个反例就是比如股票价格暴涨一万倍变成 10000 S0, 即便是折现的话，也肯定是的大于S0 的啊？ 这个期权本事就是对市场波动率的一种保护，应该不能假设股价平稳运行的情况吧？
回答（1）
Adam2020-03-02 11:26:08
Adam同学你好，任何情况下，无收益资产期权价值都不会超过标的资产价格的价格，因为投资者买入看涨期权，就是为了获取未来以特定价格K买入标的资产的权利，如果这个权利本身的价格高于标的资产当前市价，投资者不如直接买入标的资产本身，显然，如果期权价值高于标的资产价格，套利者可以通过买入标的资产并卖出期权来获取无风险利润。
你这个例子也不合理，因为在现在时点是不能知道未来的具体价格的
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