王同学2020-02-28 14:49:16
王同学这道题感觉讲的很匪夷所思，做题算法当然是这么算，不过老师好像很少讲为什么这么算，让人很难理解？比如图片2中的计算方式，很confusing 为什么要拿1，3，5，9，15 对应2年，五年和10年，而且那个spot rate maturity的对应反正就是无法理解这些时间点到底怎么还可以放在一起，计算步骤也不是很理解..
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Adam2020-02-28 18:36:48
Adam同学你好
123对应2510年是原版书上的表达方式，
我们是根据原版书来制作讲义的，
第一个就是2年期的
第二个是5年期的
第三个是10年期的
没有什么好纠结的
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图2中的calculation可以讲解以下吗
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刚解释的有问题：
是2年5年10年作为关键利率，也就是123
首先已知2年期、5年期、10年期利率的为关键利率。假设此时5年期利率上升了1个基点，那么利率期限结构将发生如下变化，首先2年期和10年期的利率无变动，即关键利率发生变动之后，其他的非关键利率，如3年期、9年期的利率要使用线性差值发求解。例如，5年期的利率上升1个基点，3年期的利率会上升1/3个基点，9年期的利率会上升0.2个基点，
所以KR012:就是0.3333*270,+433.85*1+0.2*677.93，如图三
比较特殊的就是，0到第一个关键利率变动之间的期限利率都是1基点，如图一中的0-2是1
最后一个关键利率变动之后，剩余期限的利率变动为1基点（如图2中的10到之后）
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