鲍同学2018-01-24 23:27:35
鲍同学31题 不理解
回答（1）
Wendy2018-01-25 14:26:48
Wendy同学你好。这题会涉及到一些二级的知识，结合者图片理解一下
I、Fama是指多因素模型的那个，Smith用的是线性回归OLS。这两者是没有关系的。
II、对冲基金喜欢讲收益做得平滑显得好看，而不是像“心电图”那种波动，平滑的收益波动是高的序列相关。
III、对冲基金一般不会采用某一大盘指数，如S&P500，它通常会以全球宏观经济为导向制定策略，而Smith用了S&P500，所以会low explanatory power,即低的解释力度。
IV、这里会涉及二级的内容，整个模型需要引入style drift才可以。style drift指的是风格漂移
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