杭同学2020-02-25 17:20:30
杭同学这里的两个I/Y怎么算出来得到？
回答（1）
Adam2020-02-25 17:58:41
Adam同学你好，
首先题干给出的是是平价发行(trading at par）。6%的coupon，
即PV=-100,N=10,PMT=6,FV=100,
进而可得出折现率是6%，
接下来说的是如果利率 rise by 40 basis point：也就是利率上涨40个基点：6%+0.40%=6.40%。也就是I/Y=6.4
下面的是fall by 40 basis point：利率下降40个基点：6%-0.40%=5.60%，也就是I/Y=5.6
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为什么平行发行的折现率等于coupon rate
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同学你好，这个就是债券定价公式的推导
每一期现金流以6%进行折现，其现值就是等于100的，你可以算一下
简单来说：平价发行的债券，ytm=couponrate
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