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融同学2020-02-24 10:33:39

老师您好，第一个图片公式为什么把MD直接换成了MaCD？ 第二个图片中MD=MaCD/（1 y）是怎么推导过来的？

回答（1）

Adam2020-02-24 17:22:53

同学你好‘
在一般复利下：MD=Dmac/（1+y/m）
连续复利时，m趋近于无穷大，所以麦考林久期等于修正久期（这是极限的思想）
即第一幅图前面的ppt是假定利率是连续复利的，所以可以直接使用deltaP=d*p*delta y的

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