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闫同学2020-02-21 14:55:21

老师您好，题目中的可转债到期必须转换是不是可以理解为这是一个美式期权和一个欧式期权的叠加，这种情况下凸度是否会受到影响

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回答（1）

Adam2020-02-21 21:23:36

同学你好
一个美式期权和一个欧式期权的叠加，的最终体现仍是一个call。只是需要考虑的是不是持有到期而已，
一旦到期就必须转换，所以仍是call+bond，你说的只是对凸性有微弱影响，但不会改变从convexity的方向

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