豆同学2020-02-19 23:24:10
豆同学老师，我想问一下P10中的Rm和Rc的具体区别。 例如，题中给一个一年期利率为5%的利率（5%题中并未说明是Rm还是Rc），我们可以认为单利是5%吗？那Rc=（1 R/m）的m次方吗（m趋向于无穷）？Rm=(1 R/2)的二次方吗（一年中compounding两次）？ 或者在我们做FRM题中是否是会直接给出Rc和Rm呢？ 以及discrete compounding 是翻译成离散复利吗？
回答（1）
Adam2020-02-20 17:49:21
Adam同学你好，
例如，题中给一个一年期利率为5%的利率（5%题中并未说明是Rm还是Rc），
如果这是债券的收益率，一般磨人的是普通复利，也就是一年内计息m次，
rm转换成rc：e^(t*rc)=(1+rm/m)的m次方
这就是一个普通的转换
至于RC的思想是，当m趋近于无穷大时的，求极限得出的：见下图
或者在我们做FRM题中是否是会直接给出Rc和Rm呢？：会的。会告诉 你这个利率是continuous compounding，还是annually compounding/Semi-annually compounding/Quarterly compounding
注意compounding到底是哪个就可以
以及discrete compounding 是翻译成离散复利吗？：就是一般复利：他的计息次数是离散的， 比如一年两次就是半年复利一次；
如果计息次数无穷大，那就是连续复利
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