区同学2020-02-19 15:36:25
区同学如何判断PPT33页中的Bond1和Bond2的Price被高估，为什么W1 W2不等于1？但是前面28页的题W1 W2=1?为什么会这这样，原因在哪里？
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Adam2020-02-19 22:27:32
Adam同学你好，在债券复制中
如果是用两笔或多笔现金流去复制一笔现金流的话，那么这两笔现金流的权重之和是等于1的。如讲义P28页，和这
如果是用一笔现金流去复制一笔现金流的话，那么这笔现金流的权重就不是1了，算出来是多少就是多少，如讲义P33页的这道例题就是用一笔现金流复制一笔现金流的例子呀
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老师，为什么被高估的原因好像没回答？
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如果市场是合理的，
用这两张债券（都是零息债，spot是市场上给出的，可以认为这两张债券是合理的）去复制第三章债券，会一个债券价格，根据一价定律，第三章债券的价格应该就是这个价格，如果不是，就说明存在套利
实际给出的第三张债券价格高于我们计算的理论价格，说明市场高估了这张债券
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