锦年2020-02-17 17:27:43

同学你好，2012年5月10日，摩根大通首席执行官杰米·戴蒙（Jeremy Diamond）于电话会议上承认，其首席投资办公室（CIO）在合成债券头寸上出现了20亿美元的交易亏损。这证实了业界过去一个月广为流传的说法，即摩根大通伦敦办公室的一位交易员对信贷违约互换（CDS）下了1000亿美元的重注。这位交易员真名叫布鲁诺·伊克希尔（Bruno Iskil），因头寸巨大得了一个绰号“伦敦鲸”。
布鲁诺·伊克西尔是法国人，2007年1月加入摩根大通，每周从巴黎的家中前往伦敦上班。据知情人士透露，跟Iksil一起工作的还有两名初级交易员，他们的交易策略需要获得摩根大通的高管批准。
布鲁诺·伊克西尔经常看空企业债市场并建立相应的头寸，他业绩最佳的几个时段发生在债券市场下跌的时候。
然而，2012年布鲁诺·伊克西尔开始看多企业债市场，并做空与125家企业债相关的CDS指数，押注企业的信用环境改善。某些对冲基金受布鲁诺·伊克西尔操纵的价格信号影响，建立了相当重的关于这类企业债CDS的多头头寸，而卖出方正好是Iksil。
在某些情况下，可以认为布鲁诺·伊克西尔已经破坏了这一企业债CDS指数，原因是投资者不能再押注该指数与其组成部分的价格趋于一致，两者之间的套利空间不再趋于零。

这个CDS显然是受到市场相关性上升的影响的。