1000010987632020-01-29 22:17:42
100001098763该题计算出汇率期货的无套利定价为1.368*e^（0.35%-1.05%）=1.358CHF，目前市场上的期货货价格0.735USD=1.368*0.735=1.005CHF与1.358CHF比较，低，不应该long future么？如何判断该long 还是short spot呢？
回答（1）
Adam2020-02-01 17:29:45
Adam同学你好，你的计算有问题
如下图：
1.3680是美元的现货价（一单位美元，或者叫一个商品。价格是1.3680CHF）
这个商品的理论 期货价是1.3656CHF,而实际的期货价是1.3605CHF（1.3605=1/0.735）
说明这个商品的期货价偏低：所以买入这个商品的期货。卖出这个商品的现货（即买入USD期货，卖出USD现货）
由于汇率联系的是两种货币。两个货币之间的关系是倒数关系。所以买卖方向是相反的。（卖出USD现货与买入CHF现货是等价的）。
borrow USD的目的是将USD转换成CHF来投资，到期归还
因为arbitrage 中，严格的定义是要空手套白狼，即不占用自己的任何资金。
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