Sylvia2020-01-28 20:57:23
Sylvia请问为什么cml上的点一定在sml上？cml线上的点为什么包含了非系统性风险？
回答（2）
xuhao1700112020-01-28 21:44:59
xuhao170011在课程视频第38分钟，个人理解是cml展现的是某个投资组合内系统性风险的占比，sml里展现的是投资组合承担了几个单位的系统性风险。如果是sml里有投资组合承担了超出一个单位的系统性风险，就在cml里找不到点了。
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锦年2020-02-01 15:31:54
锦年因为CML上的点都是对应着市场组合和无风险资产按不同比例来配装的资产，在CML上的点对应的beta在SML一定有对应的beta，而SML上是体现出承担了多少个单位的系统性风险，但是体现不出非系统性风险，所以有可能beta=2的点就不在CML上，而是在有效前沿的内部（因为所有资产都在有效前沿内）。
CML上的点没有非系统性风险，CML线下方的点才包括了非系统性风险。
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请问是不是可以理解为cml线上的点的β的取值范围是［0,1］？
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请问是否可理解为cml上的点β取值范围为［0,1］？
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不好意思系统延迟，两个问题是重复的。
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同学你好，这题其实跟beta的取值无关。我们讲解的意思其实是SML上的点可能压根就不在CML上面，因为CML的点都是只有系统性风险的，而SML上的点可能有非系统性风险，因此它可能在CML下方。而CML上的点的beta的取值范围可以大于1，因为可能借钱去投资。
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