好同学2018-01-06 10:55:24
好同学老师，请问下这道题计算的债券浮动价格没看懂。在三个月处1美元知道怎么来的，但是为什么是100+1，100不是在第15个月的吗
回答（1）
金程教育吴老师2018-01-08 11:00:11
金程教育吴老师同学你好。首先要明白float计息，价值不变的原理。如图，首先，题目说是按半年复利计息，所以站在3时刻，折现到-3时刻，浮动利率方价值仍为100元，但折现到0时刻，浮动利率方价值就不能说仍为100元（除非计息方式改为连续复利或按月复利等），先体会这其中的差别。明白了这一点，也就是说，不能简单地将3时刻的浮动利率方价值复制到0时刻，那么接下来我们就考虑现金流折现，3时刻浮动利率方价值仍为100元，但我们是在0时刻进入swap的，所以我们会拿到-3到3时刻的利息，也就是1，加起来浮动利率方收入101元，后面不管了，因为3月份，9月份，15月份，浮动利率方价值一样，折现到0时刻，根据估值公式，计算swap价值。
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