明同学2019-12-21 18:54:57
明同学老师，纸质习题集第315题，0.45的存储成本，答案不是直接在S0上加，而是变成一个比率，加在了利率上，这是为什么？还有，什么问法是加在S0上的，什么问法是加在利率上的？
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Adam2019-12-23 09:27:24
Adam同学你好，
这个题目比较特殊
这道题说的storage cost要求连续复利，所以不能直接在现货的价格上相加减。
所以要将storage cost做个调整，调整为百分比的形式，把$转为%。费用值转为费用率 0.45/5.05=8.91%.
之后就是正常求futures价格了。
注意这里不使用ln
主要是因为这个成本是连续支付
0.45是每单位货物一年连续复利基础上的储存成本，continously compounding basis 意思是，0.45/5.05就是连续复利基础上的储存成本率（类比于连续复利率理解）
如果正常情况下（没有特殊说明的）的现金形式，就直接加在S0上即可
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