阿同学2019-12-19 22:24:22
阿同学视频中老师举的例子， 定价10元，所以对于买入期权的空头，市场价格超过10元，就以10元买入。另外付出手续费假设0.5元 但是这样还总损益还是亏呀！ 为什么不是当X-10-0.5仍然大于等于0的时候再选择行权呢。为什么pay off 大于10就选择行权呢
回答（1）
Adam2019-12-20 09:36:20
Adam同学你好，首先期权费不影响是否行权。
看下图：买call
黑线是不考虑期权费的。当S大于K时，赚钱
蓝线：如果考虑期权费：你买期权，无论是否行权，都是要交期权费的。也就是说这部分的损失是一定要扣除的，
当S大于等于K时，亏损是减少的。亏损越来越少，逐渐变为盈利。
S-K-期权费≤-期权费。所以行权
另外你说的买入期权空头？这个描述不准确，就你说的市场价格超过10，就以10元买入：指的应该是买入看涨期权
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你的意思是，不行权也需要交期权费吗？？如果一直交着，那就是累加的啊。不行权，按什么比例交呢？
类似管理费那样？但是图上来看，管理费是固定的金额，一次扣除呀，不是一直交着的。
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FRM中的期权费就是期初双方交易时，一次性交的呀。一般来说是根据BSM模型确定的
老师讲的上下限的问题：是期权费受其他因素影响的图像。
建议你在复习一下金融市场与产品当中的期权的相关知识。
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