Adam2019-12-17 09:42:39

同学你好，根据图形来判断的呀：就是call的ITM
这个老师在课上都讲过的呀

此题：题干问的是下面哪个希腊字母能够体现，这个期权面临比较大的风险？ 这个期权应该是ATM（执行价格是104，标的资产当前价格是103.75。所以说delta应该是趋近于0.5的，）
这个期权处于平价状态，gamma和theta都是最大的，通常对于多头来说，theta是负值，表示期权随着时间的流逝在贬值，但是这里是一个short call，这是一个空头，那theta的影响就反过来了，所以这题选B
theta对期权的影响是没有gamma对期权的影响大的，而且这是一个空头，对于多头来说，theta是负值，是坏处，那对于空头来说，theta就是好处了
rho说的是无风险利率和期权价值之间的关系。影响期权价值最主要的是标的资产价格。无风险利率对期权价值的影响一般是比较小的。并且一个ATM的期权，它的rho也是不上不下

rho的性质是：Rho表示期权价值对无风险利率求偏导数，数学表达式为：Rho=∆f/∆r=∂f/∂r。期权期限越长，Rho越大，
实值状态的期权利率变动对期权价格变动的影响要超过虚值状态的期权的利率变动对期权价格变动的影响
由于说的是maximizing，所以是itm

利率是对股票期权价格变动影响最小的因子，因为无风险利率变动10bp算是很大的变动了，但即使是1%的利率变动，期权的价格可能只变动1分钱，所以利率并不是受关注的风险因子。