曹同学2019-12-11 08:31:23
曹同学老师，这道题 说 forward price是未知的，怎么做long呢？
回答（1）
Adam2019-12-11 20:18:03
Adam同学你好，你还是没明白，202页所说的，这是一种合成方法
远期合约在期初，价值是等于0的。远期合约在刚开始建立的时候，双方是基于一致的预期去建立这份合约的，即投资者约定了这个价格，应该包含了双方对未来所有的预期，所以期初这一个时点，对于买方和卖方来讲是不赚不亏的，期初的价值是等于0的。那么合约何时才会有价值，在开始合约之后，市场并没有完全按照投资者的预期发展的时候，它才会出现价值，所以远期合约的价值衡量的一般不是期初的价值，而是在期中某一个时刻的价值。
也就是在0时刻，可以进行合成，使得到期日的payoff 一致，这样期中的合约价值就可以通过payoff进行折现，从而确定下来
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