Adam2019-11-18 10:30:25

同学你好，这题考查的是key rate 01和forward bucket 01,

关键利率是指当前金融市场中公认的常用的重要利率水平，如Wind数据库所公布的国债利率等，并不指定某种利率特定为关键利率。核心思想即为当关键利率变动，引起债券价格变动多少。
局部远期基点价值（forward-bucket ’01s）指的是局部远期利率变动1个基点引起债券价格变动多少。例如将远期利率期限结构划分为五个局部区间：0~2年、2~5年、5~10年、10~15年和20~30年。那么当2~5年的区间利率变动1个基点，所引起的债券价格变动称为2~5年局部远期基点价值。

这道题,A选项，即使所有的关键利率都发生了变化，也不能拟合整个的利率曲线，因为关键利率不是连续的，而利率曲线是包含了所有期限的利率的，也就是我们的关键利率可能是2年期、5年期、10年期的，这中间的3.4年的利率是没有的，那这一段的变化是不能和关键利率一起反应在利率曲线上的，

B选项，关键利率对周围利率的影响是现性递减的，它是不可能影响到所有的期限的，这句话错的很离谱呀

C选项，和A选项比较类似，但由于远期利率是一段一段的，如0~2年、2~5年、5~10年、10~15年和20~30年，我们把每一段都考虑进去，就相当于是把整体的远期利率曲线都考虑进去了，所以C选项的说法是没有问题的

D选项，这个就和B选项类似了，因为关键利率的变化是能够影响到它周围的利率的，所以30年的期的关键利率发生变化，是能够影响到第15年的，这句话也错了