刘同学2019-11-13 19:20:22
刘同学这题听不懂
回答（1）
Adam2019-11-14 17:07:55
Adam同学你好，
swap是现金流的互换，因此根据题意：
pay fixed swap相当于short a bond，因为付现金流（债券发行方每期都要付息），也就是short
receive fixed swap相当于long a bond，因为收现金流（债券持有人每期收coupon），也就是long
因此这步就可以理解为short a bond long a bond ，求组合的净的DV01。
由于所求DV01是正的。:表示利率上升，价值下跌（担心价值下跌，所以short期货）
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