25年和三级说拜拜2019-11-07 22:49:20
25年和三级说拜拜请问72题，老师的解法中，为什么-D*P*DELTA Y会等价于DV01？DV01的公式里D不是为正数吗？
回答（1）
Adam2019-11-08 10:55:44
Adam同学你好，债券的D是正的。注意，两个债券（或者叫现金流）的方向是不一样的。一个是pay。一个是收
pay fixed swap相当于short a bond，因为付现金流（债券发行方每期都要付息），也就是short 所以计算出的DV01要加负号
receive fixed swap相当于long a bond，因为收现金流（债券持有人每期收coupon），也就是long
因此这步就可以理解为short a bond long a bond ，求净的DV01
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