Yvette2019-11-07 10:43:18
Yvette老师这道题要怎么算呢？关于EUROdollar futures 的题目总是很晕
回答（1）
Adam2019-11-07 17:18:40
Adam同学你好，
swap是现金流的互换，因此根据题意：
pay fixed swap相当于short a bond，因为付现金流（债券发行方每期都要付息），也就是short
receive fixed swap相当于long a bond，因为收现金流（债券持有人每期收coupon），也就是long
因此就可以理解为short a bond long a bond ，求净的DV01
整个组合的DV01为正表示的是利率与价格反向
即利率上升0.0001，组合的价格下跌0.105。担心价格下跌，即short futures
如下图
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