Adam2019-11-07 16:50:00

同学你好，这个就是欧式和美式期权的特点，这个说起来比较复杂，建议你有空可以翻看一下相关视频，我这里简单说一下
1.在无股息的情况下，美式看涨期权不会提前行权（提前行权不是最优的）
不应当提前行使期权的原因有两个：一个原因与期权所提供的保险有关。拥有期权（而不是股票）实际上是对持有者提供了股票价格不会低于执行价格的保险，一旦行使期权而将执行价格换成了股票，那么就失去了这种保险。另一个原因与货币的时间价值有关。从期权持有者的角度讲，付出执行价格越晚越好。
2.在无股息的情况下，美式看跌期权的提前行权可能是最优的
同看涨期权类似，看跌期权也可以被看作一种保险。当同时持有股票与看跌期权时，看跌期权可以为持有者在股票价格下跌到一定程度时提供保险。但与看涨期权不同的是，放弃这一保险而提前行使期权来立即实现执行价格的做法可能为最优。一般来讲，当S。减小、r增大和o减小时，提前行使期权为最优选择的可能性也会增大。