Kidd2019-11-05 22:04:15
KiddQ59，C选项为什么不对？
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最佳
Adam2019-11-06 11:29:22
Adam同学你好，就是选C呀
计算出的F1,3=13.11%
而给出的远期利率是10.77%。 too low
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不好意思老师，截图传错了
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在期货市场上，包含现货溢价（backwardation）和期货溢价（contango）两种情况，现货溢价市场中现货价格高于期货价格，期货溢价市场中期货价格高于现货价格（C、D说的是期货价格小，不符合定义，剔除）。接下来题目主要研究的是现货溢价，现货溢价一般说明产品当前需求比长期需求要高，说明该商品的实际消费者具有便利性收益（便利收益是指当现货对期货产生风险溢价时,投资者持有现货的可能收益。）
以backwardation为例，当期货的价格小于现货的价格的时候，说明现货的现在使用的价值大于未来使用的价值，或者使用的便利性收益是positive的，带来的效用是正的，而这个便利性收益正是这些资源的消费者所造成的，正是因为消费者consumer现在享有这些资源获得了正的效应，所以导致了现货价格上升，考试中一般只会考察这个，因此请记住这道题的结论，很有用。
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老师，我理解了现货溢价时候是long hedge一方收益（由于买方的便利性收益），那么期货溢价时候的受益方是short hedge的一方有没有类似的例子呢？
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就是储存成本之类的
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到位！明白了！
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