吴同学2019-11-04 11:42:10
吴同学老师说在par rate不变的情况下，z(0.5)也不变。但是第二个例子中par rate有5%变成了6%已经改变了，但为什么z(0.5)还是5%呢？
回答（1）
Wendy2019-11-05 16:37:44
Wendy这是同一道题。所以在一个市场下z(0.5)，即半年的即期利率是不变的。par rate你可以就当做coupon rate理解，这2个债券是在一个市场里，是到期时间不同，coupon rate也不同。这样就好理解了。
如果没有说这是一道题，这2个市场是不同的话，后面z(1)是求不出来的，因为这个时候z(0.5)也是未知了。
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