Kidd2019-11-03 21:50:48
KiddQ75，GARCH模型研究的是波对率，怎么会对收益分布造成fat tail呢？
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Crystal2019-11-04 21:24:09
Crystal请你把对应的截图贴上来。、
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Michael2019-11-04 21:25:11
Michael学员你好，不是会一定造成，只用这种方法可以刻画肥尾。这么去理解，正常的尾巴（一般就是正态分布）有一个特点是非条件发布，也就是在这个分布中均值和方差是不变的。但是GARCH可以描述一个条件分布，均值和方差可以变化，那么就可以表现出在极端损失的时候方差增加的现象，也就是我们说的肥尾了。
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