天同学2019-11-03 18:10:17
天同学第六题 我记得基础班有讲interest rate swap valuation 但是不记得哪里讲swap rate了？麻烦老师说一下在哪章？swap rate是怎么定义的
回答（1）
Adam2019-11-04 22:01:36
Adam同学你好，
对于利率互换来说：在签订协议时，一个公平的利率互换协议应该是使得双方的互换价值相等，也就是说，协议签订时的互换定价，就是选择一个使得互换的初始价值为零的固定利率
这个没有明确说，简单了解一下就好了
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比如，我和对方签订利率互换协议，1年后我用固定6%换Libor，那swap rate就是6%？
6%怎么来的，就取1，2的远期利率？
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是不是可以理解为，swap rate就等于互换期的远期利率？
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比如，我和对方签订利率互换协议，1年后我用固定6%换Libor，那swap rate就是6%？是的
6%怎么来的，就取1，2的远期利率？不是，
这是通过计算得出的：简单来说就是在签订时，双方价值相等：Bfloat=Bfix
现实中的互换利率往往是市场以一定的计息频率为基础，就特定期限形成的互换中间利率。FRM中不考察
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