Adam2019-10-31 10:23:12

同学你好，rho表示的是期权价值对利率的敏感程度：时间越长，期权价值对利率越敏感
但是请注意注意：利率是对期权价值变动影响最小的因子
所以这里不用分析rho
负久期：利率与价值同向变动
所以就是找那个选项符合这个特征
长短期（shortmaturity。与longmaturity）无关
A：y上升，bond下降。Vcall下降
C同样的分析道理。对的
AD说的是strip MBS：将mbs现金流拆分
对于本息分离债券(STRIPS)来说。本息分离债券指债券发行后，把该债券的每笔利息支付和最终本金的偿还进行拆分，然后依据各笔现金流形成对应期限和面值的零息债券。
本息剥离债券可以分为两类，利息的部分叫做利息剥离债券(C-STRIPS),本金的部分叫做本金剥离债券(P-STRIPS)，投行将一张债券转变成几笔现金流。对于投行来讲可以起到现金流的回笼作用。
注意这里只分析利率下降的时候
io利率下降，提前赎回，拿到的利息少。所以Vput上升
PO。利率下降，以前赎回。po价值上升，Vcall上升