Bearsinlo2019-10-26 14:56:14
BearsinloDV01. =- MD * P* delta Y 数字带进去 现货不应该是负的 期货是负的 然后又由于 支固收浮 那么 现货就应该是正的 期货是负的 还有最后那个 N= DV01/ 25 的公式 本身有没有负号的 一句话 就是没明白这道题正负号怎么判断的
回答（1）
Adam2019-10-28 16:51:16
Adam同学你好，DV01=D×P×0.0001.本身是不带负号的
这里计算出来的值：是MD的符号
我们常说的久期为正。可以视为站在债券持有方的角度：即receive fix swap：即利率与债券价格反向变动
利率上升，债券价值下降，于债券持有人不利
而久期为负：表示的是于债券持有人有利，这是站在债券发行方的角度去理解的：pay fix swap
计算出净DV01为正说明：利率上升，整个组合的价值下跌
担心组合的价值下跌，就short futures
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