严同学2019-10-23 08:38:42
严同学23题请老师讲解一下
回答（1）
Adam2019-10-23 15:35:15
Adam同学你好，
这题主要考察的是在利率下降时，各种方法对损益的影响
由于 full pricing指的是重新定价：即最准确的价格计算
duration对价格的影响是线性的（即债券价格的切线）：所以他确定出来的价格变动是小于full pricing
下图这个直线是曲线的切线，利率下降，直线的上升幅度是小于曲线的上升幅度的
你看图就能观察了呀
那下图为例
如果不考虑C
那么利率下降：P是上升的deltaP=-MD*P*delta y。这里你不可以把它理解为绝对值，因为MD前是负号，deltay也是负号
但是如果考虑了C，就不是这样了：前半部分是正值，加上后半部的正值。自然更大了
所以full的影响最大
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片