芝同学2019-10-20 12:08:53
芝同学老师 请问这道题的Vf为什么用8.4不用9？
回答（1）
最佳
Adam2019-10-21 20:16:52
Adam同学你好。
远期和期货约定的是某个产品的买卖价格，通过多头和空头头寸来达成。未来想买某个产品，可以多头远期或期货；未来想卖某个产品，可以空头远期或期货。
这里的某个产品就是期货的标的
比如玉米期货：标的是玉米
比如股指期货：标的是股指
这道题中：想对冲的是government bond
8.4是CTD的久期，也就是长期国债久期的替代。
而9:是benchmark 国债现货的久期，并不是长期国债的久期
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