童同学2019-10-19 16:26:38
童同学老师您好， 为什么这个例题中，新的optimal number：N‘=N*S/F呢？ 尾随对冲公式不是N'=h*Va/Vf吗？ 而且代入的为什么是标普指数的现价1095和期货价格1160，而不是代入持有资产20 million和1160*250呢？ Va和Vf具体指的是什么呢？
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Adam2019-10-21 19:01:36
Adam同学你好，看下图。
主要考察的就是尾部对冲
尾部对冲的VA VF指的是变动后的价值
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老师您好，我还是没明白N*=N•St/Ft是怎么推导出来的，图中的笔迹不太清晰，能否再解释一下？
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看下图哈
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请问这道题画图表示是这样吗？
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不是，
尾部对冲只是一种近似调整的方法，不是精确的
即在原有N的基础上。直接根据新的价格进行调整
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