布同学2019-10-19 13:35:49
布同学老师请问为什么63页的FRA估值 需要用连续复利到一般复利转换后的r作为Rm去比较，而47页算的时候不需要转换，直接将forwad rate等于market interest rate去比较？谢谢。
回答（1）
Adam2019-10-21 15:51:45
Adam同学你好，这个要看题中所给的条件呀
第一幅图：FRA约定的利率计算方式是continuous compounding。为市场上的利率没有说明，我们通常认为是与FRA所约定的利率计算方式一致。所以不需要转换
第二幅图：FRA约定的利率计算方式是quarterly compounding。而实际市场利率是continuous compounding。所以要转换
即都是跟着合约约定来
只不过在估值时，都是按照连续复利进行折现
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