胜同学2019-10-18 21:03:02
胜同学这道题的折现我有点疑问，利率实际生效的时间应该是在1年的时候吧，所以折现应该从1年的时间点开始往0时刻折吧。而且利率互换真的交割时间就是在1年的时点结算的。
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Adam2019-10-21 14:42:05
Adam利率实际生效的时间应该是在1年的时候吧，没问题
利率是一段时间的概念：今天存100，存一年利率5%，一年后拿到105，这个五元利息是在今天决定的
同理：在第十五个月发生的利息轧差由1年时利率所决定的
而且FRA真的交割时间就是在1年的时点结算的。这个没问题。即7%-8.08%乘本金成0.25，除以这三个月的利率
折现是未来的终值进行折现。即未来发生的利息轧差，进行折现
注意这个利息轧差是发生在第15个月。所以价值是将此时的利息轧差进行折现
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