啦同学2019-10-18 09:49:00
啦同学老师你好，这道题目，最后那里有点不懂了，为什么不用原本签订的FRA的总价格，减去实际远期的价格呢？而且最后折现的时候用的是年利率4%折现的，我们不是只要0.25年的利率吗？为什么不只用0.25年的利率来折现做比较？
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Adam2019-10-18 18:19:24
Adam同学你好，
原本签订的FRA的总价格，减去实际远期的价格呢？：就是签订价格7%减实际价格8.08%。
注意这个利率是年化的利率。
乘本金乘时间0.25. 才是在1.25年发生的理论轧差
而此时是0时点。轧差发生在1.25年。这个轧差在现在的价值就是使用4%*1.25折现
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