帆同学2019-10-18 01:19:17
帆同学请问下，23题中，不应该是Duration对损益的影响最大吗？答案是不是应该是D
回答（1）
Adam2019-10-18 17:53:52
Adam同学你好，是A
这题主要考察的是在利率下降时，各种方法对损益的影响
由于 full pricing指的是重新定价：即最准确的价格计算
duration对价格的影响是线性的（即债券价格的切线）：所以他确定出来的价格变动是小于full pricing
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你说的大小是不是-2（Dur的）比-1（full p的）小的意思？
我的理解题目问影响谁更大，不应该是是2（Dur的绝对值）比1（full p的绝对值）的大，肯定线性变化比曲线变化的偏离度更大吧
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就是问的随队价格的影响更大
这个直线是曲线的切线，利率下降，直线的上升幅度是小于曲线的上升幅度的
你看图就能观察了呀
那下图为例
如果不考虑C
那么利率下降：P是上升的deltaP=-MD*P*delta y。这里你不可以把它理解为绝对值，因为MD前是负号，deltay也是负号
但是如果考虑了C，就不是这样了：前半部分是正值，加上后半部的正值。自然更大了
所以full的影响最大
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