童同学2019-10-16 10:57:40
童同学老师您好，我不太能理解这几条公式里的rf 我现在的理解是： 在T2时点计算损益的公式里，rf是T1到T2的实际利率； 在T1时点计算交割金额的公式里，rf是在T1时点预测的T2的即期利率； 在零时点，也就是签订合同的时点，rf是根据零时点预测的r1和r2算出的远期利率，但这种算法算出的rk不就是签订合同时交易双方应该锁定的公平利率rk吗？怎么还会有差异从而算出FRA‘s value呢？ 谢谢🙏
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Adam2019-10-16 18:59:45
Adam同学你好，FRA在签订时RF=RK，这对双方是公平的，等价的。即价值是0
而时间是瞬时变化的，所以刚刚过一点点的时间，二者就不等了。此时fra就产生价值了
所以说我们求FRA价值时，指的是0时点附近的价值
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