Adam2019-10-16 18:56:02

第一个问题，老师讲课的时候说的是如果K理论（公式算出来的结果）>K市场的时候，我们应该long future/forward嘛：没问题
为什么对于外汇，K理论>K市场的时候就变成short了呢？从理解角度来说，如果实际我的预测高于市场，我应该先以k市场买进来，然后到时间的时候卖出去就会得到理论算出来的那个高的收益，而不应该去short。
只这样的：说的还是per AUD的价格是几usd
所以说计算出的理论价大于市场价：值得是aud远期的理论大于市场。所以应该买入aud的远期。卖出aud的spot
相对应的就是卖usd远期，买usdspot
第二个问题，老师讲的时候和这些讲义都有些confuse，图上面明明写的是future price greater than spot price, 为什么下面文字的时候又变成forward price greater than spot price。还有老师前面将example的时候也说的是future，但我理解的是通过k=Soe^rt算出来的应该都是forward吧。请老师帮我distinguish一下，还是说forward和future定价公式还有与spot price之间的关系都是一样？
远期和期货都是对未来价格的约定。在区分市场状态是contango还是backwardation时主要使用的是期货价格。（期货价格反映的是未来的买卖价格，所以是一种forward price）
如果你容易混营销的话，建议只记忆futures就可以了