甜同学2019-10-15 13:00:50
甜同学老师您好，能再讲解一下option的intrinsic value和time value那个图吗？当current stock price=S时，如果现在立即行权，那么我的payoff用intrinsic value来表示，如果我没有立即行权，那该怎么理解呢？
回答（1）
Adam2019-10-15 18:50:30
Adam同学你好，期权价值=内在价值+时间价值
内在价值就是立即行权的价值。（所以说不考虑不立即行权）
如果不立即行权，就没有payoff呀
我们说的payoff指的就是假定立即行权
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曲线表示的是当current stock price为S时，用BSM计算出来的期权价值，那为什么这个价值就等于intrinsic value加上time value啊？
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同学你好，期权价格=内在价值+时间价值，这是通过未来的收益，时间等因素确定出来的。这是一种定性的分析方法
而合理的期权价格或价值是可以通过理论推导出来的（即bsm模型计算出来的）
所以说这是等价的
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