Phyllis2019-10-14 13:03:14
Phyllis请问long bond 是如下图公式。但是在VaR的 nonlinear的delta gamma 公式中，就是： delta的绝对值乘以VaR(ds)- 1/2(gamma)*VaR^2(ds)。 想问您看 正负号是相反的。请问为什么？其次 想问是说 VaR的一阶导默认是正的 所以二阶导是负的吗？
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Cindy2019-10-14 18:09:40
Cindy同学你好，截图里的公式，算的是债券价格的变化量，依据是泰勒展开式，后面是加号
你写的公式，算的是债券的VaR值，后面是减号，因为gamma对投资者是有好处的，所以gamma的那一项是减去的
VaR的一阶倒数是正的，二阶倒数是负的，这是可以求出来的，不是默认的
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哦原来如此！请问老师 是否long gamma是正凸性的是大于0的 所以说是对投资者有好处。所以要减去。但是请问是否VaR的计算和bond的泰勒展开式是没有关系的 需要分开记忆
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同学你好，你说的对，计算VaR值的时候，不能按照泰勒展开式的来(#^.^#)
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