Phyllis2019-10-13 11:22:42
Phyllis老师 我有一个关于美式期权计算价值取各个点最大值再贴现的小问题。如图。c点是12 所以不用第二期贴现过来更小的10.46。B点用第二期贴现过来的1.65 不是B点行权的话是价值0。请问如果是真实行权中，应该在0.25的时间点行权 还是0.5行权呢？（感觉哪个点都有value的可取之处 所以比较疑惑）
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Crystal2019-10-14 18:06:03
Crystal首先这个二叉树都是在假设的情况下做的，这个是通过模拟股票价格走势进而给期权进行定价的一个方式。换句话来讲我们现在做的所有的模拟都是站在期权的卖出者的角度，我要知道我的产品的期望价值是多少，至于在什么时候行权，那是站在投资者的角度。而且呢，在真实的情况中，股票在0.25时刻或者是0.5时刻都只有一个价值，所以行权与否取决于当时的股票价格是多少。
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