林同学2019-10-12 10:59:25
林同学能详细分析一下这道题吗，为什么期货和现货价格差距增大，卖方就受益
回答（1）
Adam2019-10-12 17:53:30
Adam同学你好，
short hedge=long basis（赌的是基差变大） 也就是short f
long hedge=short basis （赌的是基差变小） 也就是longf
做多强势的，做空弱势的（第三个图）
基差上升，s-f越来越大，所以做多s，做空f。所获收益最大
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什么时候要做long hedge啊 比如未来要买入现货的话 什么时候需要采用long hedge啊
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我还是不懂 为什么基差变大，就要short f
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同学你，如果这样不理解的话，你从基差风险的概念出发：
假定对冲在t_1时刻，并在t_2时刻平仓。
对冲者已知资产将在t_2时刻卖出，并且在t_1时刻持有了期货空头头寸。资产实现的价格为S_2，期货的盈利为F_1-F_2。由这种对冲策略得到的实际价格为
S_2+F_1-F_2=F_1+b_2：即基差越大。我的这个对冲操作越是有利的
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