垂同学2019-10-09 15:30:14
垂同学1，假如这是个远期的话，在0时刻签订协议，T1*T2的协议，那么在0时刻和t时刻分别有价值吗？2，假如这是个远期的话，在t时刻签订协议，T1*T2的协议，那么在0时刻和t时刻分别有价值吗？3，假如这个是个互换的话，在0时刻签订协议，t，T1和T2分别互换，那么在0时刻有价值吗？
回答（1）
Adam2019-10-09 17:14:19
Adam同学你好，你的这个描述有点不准确。
1.假如这是个FRA的话，在0时刻签订协议，T1*T2的协议，那么在0时刻和t时刻分别有价值吗？0时刻价值是0；t时刻价值是有的
是因为FRA刚签订时是对双方都公平的，时间刚一变化，fra就有价值了。我们常说的求FRA在0时刻的价值指的就是刚签完，时间稍一变动的价值。
2.假如这是个远期的话，在0时刻签订协议，T1或T2到期的协议
0时刻刚签订时价值为0；t时刻重新签，对于双方来说价值也是0
但是如果0时刻签的话，站在t时点是有价值的
3.假如这个是个互换的话，在0时刻签订协议，t，T1和T2分别互换，那么在0时刻有价值吗？
0时刻无价值，t时刻有价值
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